Em português, a sigla significa Lucros Antes de Juros, Impostos, Depreciação e Amortização (LAJIDA) — tradução para Earning Before Interest, Taxes, Depreciation and Amortization. O que é considerado um bom EBITDA? Um bom EBITDA é maior que zero.
Um negócio com margem Ebitda de 40%, por exemplo, pode parecer saudável. No entanto, se tiver um alto nível de dívida e juros elevados a pagar, o lucro líquido pode ser muito menor ou até negativo.
Índice baixo (1x a 2x): considerado saudável, indica que a empresa tem boa capacidade de pagar suas dívidas. Índice alto (4x a 5x): sinal de alerta, pois sugere que a companhia pode ter dificuldades para honrar suas obrigações financeiras.
Um EV/Ebitda "bom" pode variar de acordo com o setor da companhia. De modo geral, um múltiplo entre 6 e 12 é considerado saudável para muitas indústrias.
Se o resultado do EBITDA for maior do que zero, significa que a empresa foi bem-sucedida na geração de caixa com a sua atividade principal. Por isso, quanto maior o valor da métrica, melhores são os resultados avaliativos.
Ao analisar o EV/EBITDA, é preciso levar em conta a representação do EV, que é o valor atribuído à empresa pelo mercado. Se apenas esse indicador aumentar, é possível interpretar que a empresa está crescendo, mas produzindo o mesmo resultado.
Com um faturamento de 50 mil reais por mês, a receita anual seria de 600 mil reais. Este é o ponto de partida para a maioria das avaliações financeiras, pois fornece uma base sólida para estimar fluxos de caixa futuros e outras métricas financeiras.
É assim que ouvimos dizer que uma empresa vale "X" vezes seu faturamento ou "Y" vezes o seu #ebitda. No exemplo abaixo, a empresa em análise será valorada por 10 vezes o seu Ebitda porque esse é o múltiplo adotado a partir das empresas usadas como referência, as quais também valem, em média, 10x o Ebitda delas.
Qual o valor de uma empresa que fatura 1 milhão de reais por ano?
Se a empresa em avaliação tem um faturamento anual de 1 milhão de reais, aplicando o múltiplo encontrado, seu valor estimado seria de 2 milhões de reais (1 milhão de reais x 2). Esse cálculo simples oferece uma estimativa rápida do que a empresa poderia valer no mercado, baseando-se em transações comparáveis.
Quanto menor esse múltiplo, menor seria a dívida para a companhia em relação ao Ebitda. E quanto maior o múltiplo, maior também o volume da dívida para o resultado operacional da empresa.
Um "bom" ROE é relativo e pode variar significativamente dependendo do setor em que a empresa opera. Em geral, esse indicador entre 15% e 20% é considerado bom, indicando que a companhia está gerando lucro de forma eficiente a partir dos recursos próprios.
No entanto, de acordo com especialistas, é possível tomar como base algumas médias para cada tipo de setor. Por exemplo, quando se trata de uma indústria a margem de lucro entre 6 e 8% já pode ser considerada ideal. Ao se considerar o cenário de um atacadista, essa média varia entre 4 e 6%.
Qual o valor ideal para o EV/EBITDA? Da mesma forma que o indicador Preço/Lucro (P/L), quando maior for o EV/EBITDA, mais cara a empresa está no mercado. Por exemplo, se o EV/EBITDA é igual a 5, isso significa que o valor da empresa (EV) corresponde a cerca de 5 anos de sua geração de caixa operacional (EBITDA).
O EBITDA não leva em conta fatores como impostos, taxas, depreciações e amortizações. Isso, porque existe um indicador mais abrangente que leva em conta todos estes fatores – o EBIT. Por exemplo: considere uma empresa de petroleira de sociedade anônima listada em rede.
Ele é calculado a partir da comparação entre empresas semelhantes, considerando que empreendimentos de mesmo porte e setor também têm valor similar. Assim, o valor da empresa será a multiplicação do faturamento ou lucro líquido anual da empresa pelo múltiplo do setor.
Quanto uma empresa que fatura 200 mil paga de imposto?
Considerando o faturamento de R$ 200 mil ao ano, ela pagaria uma alíquota de 7,3% e teria uma parcela a deduzir de R$ 5.940. O cálculo do imposto, considerando o exemplo acima, seria: R$ 200 mil * 7,3% = R$ 14.600. R$ 14.600 - R$ 5.940 = R$ 8.660.
O EBITDA é calculado subtraindo-se os custos e despesas operacionais, exceto juros, impostos, depreciação e amortização, da receita total; Compare-o com o setor ou concorrentes: Agora é importante comparar o EBITDA da empresa com outras empresas do mesmo setor ou concorrentes diretos.
Quando o EBITDA for maior que zero, isso quer dizer que o indicador está positivo e que a empresa consegue gerar caixa com a sua principal atividade. Logo, ela pode fazer isso sem depender de operações financeiras. Portanto, podemos dizer que quanto maior for o resultado do indicador, melhor para a empresa.
Um P/L de 10, por exemplo, pode ser considerado um valor razoável em algumas situações, mas é importante levar em conta que o P/L varia de acordo com o setor da empresa e com as condições do mercado.
Ou seja, a média do EV/Ebit é de 8,7 vezes. Um analista financeiro aplicaria o múltiplo 8,7 vezes para o Ebit da companhia A para descobrir seu EV, e consequentemente seu equity value e o preço da ação.”
